【19:28 藏格矿业(000408)2023年年报点评：铜板块投资收益可观 分红维持高位】

　　 3月21日给予藏格矿业(000408)推荐评级。

　　投资建议：公司盐湖提锂具备成本优势，钾锂铜三大板块扩产项目同步推进，该机构预计公司2024-2026 年归母净利24.2、30.2 和44.3 亿元，对应3 月20 日收盘价的PE 为20、16 和11 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：锂价超预期下跌，国内外扩产项目进度不及预期。

　　该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次增持-A评级、1次买入评级、1次优于大市评级、1次增持评级。


【17:24 桃李面包(603866)2023年年报点评：主业平稳恢复 业绩短期承压】

　　 3月21日给予桃李面包(603866)推荐评级。

　　投资建议：预计公司2024-2026 年营业收入分别为71.1/76.1/81.4 亿元，同比+5.2%/7.1%/7.0% ； 归母净利润分别为5.8/6.5/7.1 亿元， 同比+1.8%/11.5%/8.2%，当前股价对应P/E 分别为19/17/16X，维持“推荐”评级。

　　风险提示：原材料价格上涨，需求复苏及产能投产不及预期，行业竞争加剧，食品安全风险。

　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级、1次持有评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【14:13 招商蛇口(001979)：归母净利润同比高增 高额分红彰显诚意】

　　 3月21日给予招商蛇口(001979)推荐评级。

　　投资建议：公司作为具有低融资成本优势的央企，20-23 年紧抓窗口期，积极拓展核心城市土储优势，计提减值轻装再出发，定增落地增长动能充足。该机构预测公司2024-2026 年营业收入达1928.43 亿元/1980.41 亿元/2016.75 亿元，24-26 年PB 倍数为0.7/0.6/0.6。随着融资政策宽松、土储结构优化以及未来销售的企稳回升，该机构认为公司在开发能力、土储质量和运营能力方面的优势将凸显，维持“推荐”评级。

　　风险提示：市场竞争上升风险；市场需求端变化不及预期风险；资产减值超预期风险；政策变动风险。

　　该股最近6个月获得机构36次买入评级、7次推荐评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、2次“买入”的投评级、1次持有评级、1次优于大市评级。


【13:13 方正证券(601901)2023年报点评：资产结构明显改善】

　　 3月21日给予方正证券(601901)推荐评级。

　　投资建议：公司业绩整体稳健，目前杠杆倍数或已高于行业平均，ROA 回升后带动ROE 抬升可期。考虑到市场景气度回暖不及预期，下调盈利预测。该机构预计公司2024/2025/2026 年 EPS 为 0.31/0.35/0.39 元（2024/2025 前值为0.41/0.49 元），BPS 分别为5.78/6.11/6.48 元，当前股价对应 PB 分别为1.38/1.31/1.23 倍，ROE 分别为5.49%/5.81%/6.13%。2023 年10 月以来，公司发债规模持续提升，该机构看好杠杆倍数抬升带来的ROE 中枢增长，上调公司2024 年PB 估值至1.6 倍（前值为1.5 倍），对应目标价9.3 元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：股东变动风险、经济下行压力加大、北上资金减持等。

　　该股最近6个月获得机构3次优于大市评级、2次推荐评级。


【11:23 中煤能源(601898)2023年年报点评：煤炭产量释放驱动业绩增长 新项目赋能长期发展】

　　 3月21日给予中煤能源(601898)推荐评级。

　　投资建议：公司煤、化项目稳步发力，有望贡献未来成长点。该机构预计，2024-2026 年公司归母净利润为214.52/226.10/239.84 亿元，对应EPS 分别为1.62/1.71/1.81 元/股，对应2024 年3 月20 日的PE 均为7 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：煤价大幅下跌；煤化工产品价格大幅下滑；在建产能建设不及预期；计提大额减值。

　　该股最近6个月获得机构11次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。


【11:18 东方电缆(603606)：业绩稳步增长 订单有望迎来高增】

　　 3月21日给予东方电缆(603606)推荐评级。

　　投资建议。考虑公司在手订单情况以及国内海上风电发展形势，调整公司盈利预测，预计2024-2025 年归母净利润分别为10.13、19.89 亿元（原预测值13.74、19.23 亿元），新增2026 年归母净利润预测23.28 亿元，当前股价对应2024-2026 年业绩的动态PE 分别为30.1、15.3、13.1 倍。海上风电前景向好，公司海缆业务竞争力突出，看好公司中长期发展前景，维持公司“推荐” 评级。

　　风险提示。1）国内外海上风电需求不及预期；2）行业竞争加剧及盈利水平不及预期；3）公司海外业务拓展情况不及预期。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、8次增持评级、6次推荐评级、2次买入-B评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。


【11:18 新集能源(601918)2023年年报点评：高成长+高确定性 Α显著的低估值煤电企业】

　　 3月21日给予新集能源(601918)推荐评级。

　　投资建议：公司电厂项目陆续开工投产，业绩有望高速增长，且公司煤电一体的经营模式有助于盈利能力稳定于高位、推动估值提升。该机构预计2024-2026年公司归母净利润分别为22.84/26.10/31.88 亿元， 对应EPS 分别为0.88/1.01/1.23 元/股，对应2024 年3 月20 日股价的PE 分别为9/8/6 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：煤炭价格下行，煤质超预期下降，电厂项目建设进度不及预期。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级。


【10:13 诺诚健华(688428)：始于创新、强于执行力 血液瘤及自免领域管线双开花】

　　 3月21日给予诺诚健华-U(688428)推荐评级。

　　投资建议：2024 年公司将有多款产品国内申报NDA，其中奥布替尼1L CLL/SLL、Tafasitamab 2L DLBCL、ICP-723（第二代TRK）预计2024 年国内递交NDA，此外2024 年多个管线进入关键性Ⅲ期，其中奥布替尼治疗ITP 预计2024 年完成国内Ⅲ期入组，ICP-332 治疗AD 国内启动Ⅲ期。预计2023-2025 年公司收入主要还是来自奥布替尼的放量，整体年度实现营收分别为7.2/8.78/12.61 亿元。针对公司中后期管线DCF 估值，对应公司市值205.8 亿元。公司创新力强、执行力强、商业团队高效高质，未来陆续多个产品逐步进入销售或研发收获期，首次覆盖给予“推荐”评级。

　　风险提示：1）药品审批不及预期：公司创新产品可能存在获批时间延迟。2）新药上市放量不及预期：公司创新产品上市后各个节点是否顺利推进对于公司产品销售放量具有显著影响。3）国家政策的影响：医保谈判政策可能调整，从而影响公司创新药销售。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。


【10:13 海螺水泥(600585)2023年年报点评：资本开支计划放缓 海外与“水泥+”业务贡献成长】

　　 3月21日给予海螺水泥(600585)推荐评级。

　　投资建议：当前水泥行业处于相对底部位置，公司龙头地位稳固，竞争优势显著，2023 年分红比例维持在50%左右的较高水平，该机构预计2024-2026 年公司归母净利润分别为102.66、108.68、117.42 亿元，3 月20 日收盘价对应动态PE 为12x、11x、10x，维持“推荐”评级。

　　风险提示：基建项目、地产政策落地不及预期的风险，原材料价格波动的风险。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。