中国经济网编者按：深交所上市审核委员会定于2023年9月21日召开2023年第74次上市审核委员会审议会议，届时将审议亚联机械股份有限公司（以下简称“亚联机械”）的首发事项。亚联机械的保荐机构（主承销商）是平安证券，保荐代表人是盛金龙、王裕明。 

　　亚联机械是人造板生产装备整体解决方案的供应商和服务商，主营业务为人造板生产线和配套设备的研发、生产、销售和服务。 

　　截至招股说明书签署日，郭西强直接持有公司3,350.00万股股份，持股比例51.20%，同时通过启航投资间接持有公司0.152%股份，为亚联机械的控股股东、实际控制人。 

　　亚联机械拟在深交所主板募资40,065.70万元，用于“亚联机械人造板生产线设备综合制造基地项目”、“研发中心项目”。 

　　2020 年-2022 年，亚联机械营业收入分别为34,787.40万元、52,224.79万元、48,045.71万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为40,669.50万元、38,687.02万元、62,868.80万元。 

　　以上同期，公司净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为6,763.89万元、8,385.97万元、8,736.60万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所 有者的净利润分别为5,509.29万元、7,227.49万元、7,753.79万元，经营活动产生的现金流量净额分别为19,157.10万元、-2,774.49万元、12,987.97万元。 

　　2022 年，亚联机械营收同比下降8.00%，净利同比增长4.18%。2020 年-2022 年，亚联机械共计实现净利润/归属于母公司所有者的净利润23,886.46万元。 

　　2023 年 1-6 月，亚联机械营业收入为32,997.60万元，同比增长38.59%；净利润/归属于母公司股东的净利润为5,504.75万元，同比增长21.25%；扣除非经常性损益后的归属 于母公司股东的净利润5,083.07万元，同比增长24.82%。 

　　2020年，亚联机械现金分红17,500.00万元。具体来看，报告期内，公司均采用现金方式分配股利。具体实施情况如下：2020年1月，根据2019年年度股东大会决议通过的《关于公司2019年度利润分配方案的议案》，公司向全体股东派发股利2,500.00万元，分配金额依照各股东持股比例计算确定。2020年10月至11月，根据2020年第一次临时股东大会决议通过的《关于公司2020年中期利润分配方案的议案》，公司向全体股东派发股利15,000.00万元，分配金额依照各股东持股比例计算确定。 

　　2020年末-2022年末，亚联机械存货账面价值分别为45,007.09万元、38,897.97万元和53,716.56万元，占当期期末总资产的比例分别为43.28%、38.24%和40.42%。 

　　亚联机械在招股书中表示，公司存货主要由原材料、在产品、发出商品和产成品等构成，由于主要产品生产线的生产工艺复杂、生产和销售周期长，且单位产品价值高，因此报告期各期末存货占总资产的比例较高。随着公司生产规模的扩大，公司存货账面价值有可能进一步增加，若公司不能保持对存货的有效管理，较大的存货规模可能会对公司流动资金产生一定压力，进而对生产经营造成不利影响。 

　　2020年-2022年，亚联机械存货周转率分别为0.51、0.83、0.69，同行业公司存货周转平均值分别为5.81、6.23、4.74。 

　　2020年-2022年，亚联机械加权平均净资产收益率分别为20.09%、23.76%、19.70%。 

　　2020年-2022年，亚联机械综合毛利率分别为36.40%、32.87%和33.12%，同行业公司平均值分别为29.77%、30.23%、28.95%。 

　　拟深交所主板募资4.01亿元 

　　公司是人造板生产装备整体解决方案的供应商和服务商，主营业务为人造板生产线和配套设备的研发、生产、销售和服务。此外，公司将核心技术和产品向其他新型材料板材制造领域拓展，产品已成功运用于岩纤板、热塑性蜂窝板、碳纤维板等新型材料板材的生产。 

　　截至招股说明书签署日，郭西强直接持有公司3,350.00万股股份，持股比例51.20%，同时通过启航投资间接持有公司0.152%股份，为亚联机械的控股股东、实际控制人。除郭西强外，公司无其他持股超过5%以上的股东。 

　　截至招股说明书签署日，亚联机械现任董事、总经理助理郭燕峤持有公司1.99%股份。郭燕峤系郭西强之子，二人构成法定的一致行动关系。但郭西强、郭燕峤父子不构成对公司的共同控制，郭西强为公司唯一实际控制人。 

　　亚联机械拟在深交所主板公开发行新股不超过2,181.00万股（未考虑本次发行超额配售选择权），占发行后总股本的比例不低于25.00%；拟募资40,065.70万元，用于“亚联机械人造板生产线设备综合制造基地项目”、“研发中心项目”。

　　亚联机械的保荐机构（主承销商）是平安证券，保荐代表人是盛金龙、王裕明。 

　　2022年营收下降 净利增长 

　　2020 年-2022 年，亚联机械营业收入分别为34,787.40万元、52,224.79万元、48,045.71万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为40,669.50万元、38,687.02万元、62,868.80万元。 

　　以上同期，公司净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为6,763.89万元、8,385.97万元、8,736.60万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所 有者的净利润分别为5,509.29万元、7,227.49万元、7,753.79万元，经营活动产生的现金流量净额分别为19,157.10万元、-2,774.49万元、12,987.97万元。

　　2022 年，亚联机械营收同比下降8.00%，净利同比增长4.18%。2020 年-2022 年，亚联机械共计实现净利润/归属于母公司所有者的净利润23886.46万元。 

　　2023 年 1-6 月，亚联机械营业收入为32,997.60万元，同比增长38.59%；净利润/归属于母公司股东的净利润为5,504.75万元，同比增长21.25%；扣除非经常性损益后的归属 于母公司股东的净利润5,083.07万元，同比增长24.82%。

　　根据《盈利预测审核报告》，2023 年度，公司预计营业收入 67,915.04 万 元，同比增长 41.36%；预计净利润为 9,378.50 万元，同比增长 7.35%；预计扣 除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 8,220.95 万元，同比增长 6.02%。

　　2020年分红1.75亿元 

　　2020年，亚联机械现金分红17,500.00万元。具体来看，报告期内，公司均采用现金方式分配股利。具体实施情况如下： 

　　2020年1月，根据2019年年度股东大会决议通过的《关于公司2019年度利润分配方案的议案》，公司向全体股东派发股利2,500.00万元，分配金额依照各股东持股比例计算确定。 

　　2020年10月至11月，根据2020年第一次临时股东大会决议通过的《关于公司2020年中期利润分配方案的议案》，公司向全体股东派发股利15,000.00万元，分配金额依照各股东持股比例计算确定。 

　　存货规模较大 

　　2020年末-2022年末，亚联机械存货账面价值分别为45,007.09万元、38,897.97万元和53,716.56万元，占当期期末总资产的比例分别为43.28%、38.24%和40.42%。

　　公司存货主要由原材料、在产品、发出商品和产成品等构成，由于主要产品生产线的生产工艺复杂、生产和销售周期长，且单位产品价值高，因此报告期各期末存货占总资产的比例较高。随着公司生产规模的扩大，公司存货账面价值有可能进一步增加，若公司不能保持对存货的有效管理，较大的存货规模可能会对公司流动资金产生一定压力，进而对生产经营造成不利影响。 

　　2020年-2022年，亚联机械存货周转率分别为0.51、0.83和0.69，处于相对较低水平，主要由于公司生产线产品的生产销售周期长、单位价值高，存货余额高、占比较大，导致各期末存货余额较大。 

　　各期，同行业公司存货周转平均值分别为5.81、6.23、4.74。

　　亚联机械在招股书中表示，公司的存货周转率与同行业公司相比处于较低水平，主要由于公司主要产品生产线为大型非标成套设备，生产、调试、安装、验收的周期较长，因此存货周转率较低；而南兴股份和弘亚数控的产品以中小型常规通用机型为主，具有批量化生产和销售的特点，存货周转速度相对较快。