在今年信贷投放靠前，且有效信贷需求不足的背景下，国有银行的信贷投放仍以对公投放为主，并且增速高于行业平均，同时三季度消费市场的恢复态势更趋明显，成都、江浙地区的城农商行信贷增长最为强劲。

国有大行新增贷款增速持续

从宏观金融数据来看，前三季度信贷投放持续转暖，9月信贷投放同比有所下降但仍然处高景气区间。从上市银行公布的三季度报来看，三季度信贷投放的力度不减，其中国有大行的信贷投放规模仍旧在行业前列。

国有大行发挥头雁作用，截至今年9月末，六大行资产规模达到181.94万亿元，其中贷款总额约107万亿元，较去年末增长11.76%。其中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行均保持两位数增长，在信贷结构上持续优化，并且在战略新兴产业上持续投入。

农业银行和工商银行的新增人民币贷款较多，分别达到2.57万亿元和2.55万亿元。农行总资产规模超过建设银行，背后贷款发力不可忽视，该行新增贷款的增速和规模均超过建设银行，贷款总额22.3万亿元，新增2.57万亿元，增速13.0%。在领域方面，农业银行加强重点领域信贷支持，制造业、制造业中长期贷款增速保持同业“双第一”，制造业贷款余额3.0万亿元，新增6,951亿元，增速30.2%；制造业中长期贷款余额1.18万亿元，新增4,098亿元，增速53.4%，绿色信贷比年初增长42%。

工商银行贷款余额为25.78万亿元，较期初增加11.08%，但值得注意的是该行三季度新增贷款4903.33亿元，同比减少780.57亿元，可以看到主要是由于对公贷款表现较弱，同比新增减少1286.29亿元，市场认为这说明三季度依旧面临有效需求不足的问题。在转型升级领域，截至9月末，工商银行制造业中长期贷款余额1.8万亿元，增速39%。

中国银行新增人民币贷款1.9万亿元，较上年末增速为13%，增速较快，该行前三季度在科技创新领域信贷投放持续增加，其中，国家级“小巨人”企业和省级“专精特新”企业授信余额2662亿元，授信户数超1.5万户，授信覆盖率21.54%，较年初提升近2个百分点。

交通银行报告期末客户贷款余额 7.9万亿元，较上年末增加6133亿元， 增幅8.41%，对公贷款发力，公司类贷款余额5.2万亿元，较上年末增加4832.68亿元，增幅10.26%，重点领域信贷扩张亮眼，制造业中长期贷款、绿色贷款、涉农贷款较上年末均实现两位数增长，分别为35.8%、30.7%、21.7%。

综合来看，在今年信贷投放靠前，且有效信贷需求不足的背景下，国有银行的信贷投放中仍以对公投放为主，并且增速高于行业平均。

“从相关信息看，银行对实体经济贷款投放节奏保持平稳，银行对实体经济贷款同比多增，反映银行对实体经济支持力度增大；同时，银行长期限贷款投放增速快速增长，并加大制造业、小微、三农、科创绿色等领域支持，信贷结构持续优化。”光大银行宏观金融市场部研究员周茂华对财联社记者表示。

零售信贷业务有所回暖

广发证券认为，尽管上市银行合计生息资产增速继续放缓，但信贷投放量依旧不低，其中国有大行信贷投放依旧强劲，城商行信贷增速略有回升。

同时，随着经济复苏，三季度消费市场的恢复态势更趋明显，不少银行三季度的零售信贷业务表现给力。

信贷结构上，邮储银行三季度的零售贷款表现更好，该行信贷三季度新增 1978.3 亿元，其中对公新增851.9亿元，零售新增940.3亿元，均实现同比多增，但零售贷款单季度新增今年首度超过对公。邮储银行表示，在资产配置上坚持资产向贷款、贷款向实体、实体向零售倾斜。

建行前三季度，个人类贷款新增3975亿元，同比多增747亿元。另据建设银行董事会秘书胡昌苗介绍，截至9月末，该行个人消费贷款余额为3886亿元，比年初新增1051亿元；信用卡贷款余额9601亿元，比年初新增402亿元，业务规模和新增在同业处于领先。个人贷款达到6700亿元，同比增长12.11%，个贷利息收入实现270亿元，同比增长15%。零售客户突破2800万户，代发工资企业客户数较年初增长19%。

除了国有行外，城商行的信贷投放略优于同业，分板块来看，国有行、股份行、城商行、农商行贷款规模分别同比增长13.1%、5.9%、13.6%、9.6%，国有行、城商行仍保持快于行业的规模增长，股份行信贷投放继续承压。

成都、江浙地区的城农商行信贷增长最为强劲，根据中信建投的数据，三季度信贷增速超过16%的银行为：成都25.8%、宁波18.9%、苏州18%、南京17.3%、常熟16.7%、贵阳16.1%、杭州16.0%。

其中，部分城商行的零售转型持续推进，积极发展零售贷款业务，贵阳银行截至今年9月末零售贷款余额达到476.57亿元，其中个人综合消费贷款“爽快贷”业务余额较年初增长44.66%，增速较快。宁波银行9月末贷款总额同比增长18.9%，新增贷款481亿元，同比多增145亿元，其中对公贷款、零售贷款同比多增149亿元。

中信建投金融组认为，三季度上市银行信贷增量结构基本与社融信贷增量一致。7、8月对公信贷需求明显乏力，票据贴现占比提高。但在零售信贷方面，8、9月社零数据开始好转，居民消费意愿出现回暖，支撑零售信贷需求边际修复，需继续等待居民收入水平和经济走势出现真正拐点。

“预计未来银行业信贷投放增长平稳，结构调优。9月信贷投放上延续8月出现企稳趋势，预计一季度及6月信贷冲量对后续投放能力的透支已有所缓解。9月降准落地，再次补充银行信贷投放能力。”中信建投金融组认为，结构上企业贷款保持稳定投放，零售短期贷款受益于居民收入水平改善而回暖。存量按揭靴子已落地，提前还款现象有所好转，叠加地产政策转向，居民中长贷投放应逐步改善。